10年來(lái)，我國(guó)從實(shí)際出發(fā)，在國(guó)有資本管理和國(guó)有企業(yè)改革方面取得了兩大成果，一是沒(méi)有把國(guó)企“一賣了之”、全部退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，而是延續(xù)了“集中力量辦大事”的傳統(tǒng)；二是沒(méi)有保持國(guó)有企業(yè)原封不動(dòng)，而是把股份制改造和現(xiàn)代企業(yè)制度作為國(guó)有企業(yè)改革的方向,力推產(chǎn)權(quán)多元化和公司上市,使國(guó)有資本獲得了當(dāng)代發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)代企業(yè)所具有的那種先進(jìn)的財(cái)產(chǎn)組織形式和最具活力的管理形式。一批大而優(yōu)的國(guó)有控股（參股）公司為核心的公有經(jīng)濟(jì)的控制力，為提升國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力和全球競(jìng)爭(zhēng)力，保證經(jīng)濟(jì)安全和快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。

　　國(guó)有企業(yè)改革

　　是中國(guó)奇跡中的一朵奇葩

　　2002年黨的十六大提出兩個(gè)“毫不動(dòng)搖”：一個(gè)是“毫不動(dòng)搖地鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)”。另一個(gè)是“必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。

　　在中國(guó)改革的奇跡中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)披荊斬棘，不斷排除“姓資姓社”、“姓公姓私”的爭(zhēng)論和干擾， 民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占GDP的比重超過(guò)50%、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的就業(yè)占全國(guó)的75％，成了中國(guó)“出人意料發(fā)展的推動(dòng)力量”。

　　與此同時(shí)，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)決策上頂住了“華盛頓共識(shí)”的誤導(dǎo)，果斷地把國(guó)有資本集中到關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)，并大力推行股份制改造和境內(nèi)外上市，使國(guó)有控股（參股）公司為核心的公有經(jīng)濟(jì)成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，保證了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定的增長(zhǎng)。這在中國(guó)奇跡中可謂是一朵金光四射的奇葩！

　　目前全國(guó)國(guó)企改制面超過(guò)90%，中央企業(yè)及其下屬企業(yè)改制面由2002年的30.4%提高到72.1%。2003年國(guó)資委成立時(shí)旗下的中央企業(yè)196家，到2009年底整合到123家，2012年為117家。2012年7月有64家國(guó)有企業(yè)進(jìn)入《財(cái)富》世界500強(qiáng)行列，中石化、中石油、中國(guó)國(guó)家電網(wǎng)三家國(guó)有控股公司名列前十。

　　中國(guó)是一個(gè)有十多億人口的大國(guó)，又是一個(gè)窮國(guó)。在1978年改革開(kāi)放起步時(shí)，中國(guó)GDP的世界排名才是第15位，2010年超過(guò)日本躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體，這樣一批國(guó)有控股大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的形成，正是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力迅速增強(qiáng)和實(shí)現(xiàn)崛起的一個(gè)重要原因。

　　在改革之初，要不要發(fā)展國(guó)有經(jīng)濟(jì)，要不要把國(guó)有企業(yè)做大做強(qiáng)，一直爭(zhēng)論不斷。大國(guó)博弈，任何一國(guó)都是主權(quán)國(guó)家，都要有更多又大又優(yōu)又強(qiáng)的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。中國(guó)又是后發(fā)國(guó)家，面對(duì)西方經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，不得不強(qiáng)化本國(guó)大企業(yè)的實(shí)力，以應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)和挑釁。

　　在改革開(kāi)放初期，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)還處于個(gè)體經(jīng)營(yíng)的起步階段，國(guó)有經(jīng)濟(jì)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的存在。而計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的國(guó)有企業(yè)，只是一種同市場(chǎng)隔絕的政企不分、官商不分的國(guó)家直接控制的產(chǎn)品生產(chǎn)單位，它從來(lái)沒(méi)有擔(dān)當(dāng)過(guò)面對(duì)市場(chǎng)的獨(dú)立商品生產(chǎn)者的重任。而且當(dāng)時(shí)國(guó)有大企業(yè)并不多，總體上處于一種“小散亂破”的狀態(tài)，即不具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)、上下游布點(diǎn)分散、隸屬關(guān)系混亂、廠房設(shè)備破舊。從改革開(kāi)放初始，歷經(jīng)30多年，中國(guó)在國(guó)有企業(yè)改革上，政府抓大放小，擇優(yōu)扶強(qiáng)，進(jìn)行重組和整合，經(jīng)歷了扭虧增盈、兼并破產(chǎn)、減員增效，分離了“企業(yè)辦社會(huì)”的主輔業(yè)龐雜的諸多負(fù)擔(dān)，承受了2000多萬(wàn)下崗職工被拋棄的罵名，確實(shí)傷痕累累。

　　后來(lái)又調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，堅(jiān)持有進(jìn)有退，有所為有所不為。90年代中期開(kāi)始“重點(diǎn)抓好一批大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)，以資本為紐帶，聯(lián)結(jié)和帶動(dòng)一批企業(yè)的改組和發(fā)展，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)”。這才逐步有了一批比較像樣的大企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)。但是，與世界上其他市場(chǎng)化改革的國(guó)家不同，中國(guó)經(jīng)濟(jì)當(dāng)局從實(shí)際出發(fā)，在駕馭國(guó)有資本方面，做了兩件大事：

　　一是沒(méi)有把國(guó)企“一賣了之”、全部退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，而是延續(xù)了“集中力量辦大事”的傳統(tǒng)，保留了龐大的國(guó)有部門(mén)，把國(guó)有資本集中到重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域整合成大企業(yè)集團(tuán)，使這些重要行業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)能夠擁有私營(yíng)企業(yè)需要很多年才能建立起來(lái)的實(shí)力。

　　二是沒(méi)有保持國(guó)有企業(yè)原封不動(dòng)，而是把股份制改造和現(xiàn)代企業(yè)制度作為國(guó)有企業(yè)改革的方向,力推產(chǎn)權(quán)多元化和公司上市,形成了借助“資本化”來(lái)開(kāi)發(fā)資本的機(jī)制, 最初也許是想從股市籌資來(lái)為國(guó)企解困和補(bǔ)充資本，但股份制導(dǎo)致資本的社會(huì)化，使國(guó)有控股參股公司為核心的公有經(jīng)濟(jì)成為市場(chǎng)的主體,使“股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”，使國(guó)有資本獲得了當(dāng)代發(fā)達(dá)國(guó)家的現(xiàn)代企業(yè)所具有的那種先進(jìn)的財(cái)產(chǎn)組織形式和最具活力的管理形式。

　　中國(guó)在這兩個(gè)方面成功地駕馭了資本，讓國(guó)企經(jīng)受了深刻的體制變革和無(wú)情的市場(chǎng)洗禮，盡管許多工作未必盡如人意，但是如果沒(méi)有這樣一批大而優(yōu)的國(guó)有控股（參股）公司為核心的公有經(jīng)濟(jì)的控制力，我們就不可能在這末短的時(shí)間把國(guó)家做大做強(qiáng)，也就談不上擔(dān)負(fù)起世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)主體的重任，談不上保證我國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

　　繼續(xù)深化國(guó)有企業(yè)改革

　　建議可以做四件事

　　當(dāng)前在兩個(gè)“毫不動(dòng)搖”的實(shí)踐上，要在鞏固國(guó)有企業(yè)改革的基礎(chǔ)上，建議做好四件事：

　　第一，必須打破壟斷。放寬石油、電信、鐵道、金融等重要行業(yè)的準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)非公有資本的進(jìn)入和發(fā)展，發(fā)展“民營(yíng)經(jīng)濟(jì)”，進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)然，對(duì)于有些關(guān)系國(guó)家軍事政治安全的領(lǐng)域，又必須保證其壟斷地位；對(duì)于有些出于公益需要以及提供重要公共產(chǎn)品和服務(wù)并非營(yíng)利的事業(yè)，可以由國(guó)有資本提供專門(mén)的服務(wù)。至于競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域，應(yīng)該按照市場(chǎng)邏輯改革，但并非是簡(jiǎn)單的私有化，可以走產(chǎn)權(quán)多元化道路，可以引進(jìn)民企公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　第二，深化國(guó)有企業(yè)改革。國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有控股（參股）公司必須繼續(xù)進(jìn)行市場(chǎng)化、商業(yè)化和現(xiàn)代企業(yè)制度的改革。在“股份制”和現(xiàn)代企業(yè)制度實(shí)踐上真正同國(guó)際接軌，將國(guó)有控股（參股）公司更好地置于市場(chǎng)、股東和民眾的監(jiān)督之下。

　　第三，為了防止走向權(quán)貴資本主義，避免政府支配資源的權(quán)力過(guò)大，必須降低國(guó)有資本的持股比重，鼓勵(lì)社會(huì)資本參股，乃至讓出一些企業(yè)由非公有資本控股，開(kāi)展公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　第四，逐步從降低國(guó)有資本的持股中，把一部分國(guó)有資本轉(zhuǎn)到公共服務(wù)事業(yè)上來(lái)。另一個(gè)可行的方案，是拿出一定比例（譬如1/3）的國(guó)有股補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)基金，這是既能降低國(guó)資持股比重、又能惠及社會(huì)民生的兩全舉措。

　　當(dāng)然，這里涉及的不僅是國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局的戰(zhàn)略調(diào)整，特別是在打破壟斷方面還涉及到政府自身權(quán)力的改革，因而必須有壯士斷腕的勇氣和決心，才能大有作為。

　　繼續(xù)深化國(guó)企改革

　　需要探索澄清一些概念

　　現(xiàn)在，需要澄清一些概念。比如，國(guó)有企業(yè)改革的方向，應(yīng)當(dāng)是股份制，即產(chǎn)權(quán)多元化，而不是“民營(yíng)化”。馬克思早就指出，股份資本是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)向聯(lián)合的生產(chǎn)方式的過(guò)渡形式。西方國(guó)家的私人企業(yè)為了擴(kuò)張資本早就向股份制改革，現(xiàn)在除了家族企業(yè)仍保持單純的私人資本之外，凡是股份制企業(yè)，都已經(jīng)是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，是由資本主義生產(chǎn)方式轉(zhuǎn)向了“聯(lián)合的生產(chǎn)方式”，在所有制上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)多元化的混合所有制經(jīng)濟(jì)形式，當(dāng)然就更不是原來(lái)的那種資本主義經(jīng)濟(jì)形式了。

　　在我國(guó)，股份制和上市公司也經(jīng)過(guò)多年的實(shí)踐，所以2003年的十六屆三中全會(huì)提出“大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式”，為今后國(guó)有企業(yè)改革指明了方向。現(xiàn)在，有些文章提出一個(gè)“國(guó)企民營(yíng)化改革”的概念，認(rèn)為“絕大部分國(guó)企都應(yīng)該走民營(yíng)化的道路”。如果說(shuō)民營(yíng)化改革就包括了股份制改造和投資主體多元化，那就不如旗幟鮮明地直接論說(shuō)股份制的改革方向，不必另起一個(gè)“國(guó)企民營(yíng)化改革”的爐灶。

　　如果是想脫離股份制的改革方向另樹(shù)“民營(yíng)化改革”的旗幟，其結(jié)果，勢(shì)必是分掉央企，或者如某些學(xué)者提出的分股。前蘇聯(lián)就是前車之鑒。很顯然，這是沒(méi)有脫離“華盛頓共識(shí)”有關(guān)私有化誤導(dǎo)的窩臼。

　　是不是國(guó)有資本只能從事公共服務(wù)事業(yè)，不能從事競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)？一般來(lái)說(shuō)，提供重要公共產(chǎn)品和普遍性服務(wù)的事業(yè)，不以營(yíng)利為目的，民營(yíng)資本追逐利潤(rùn)，往往不愿涉足，只宜由純粹的國(guó)有部門(mén)承擔(dān)。但不能由此推斷國(guó)企就應(yīng)退出所有競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域。

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)有控股公司和非公有資本控股公司，都是市場(chǎng)主體，只要有利于發(fā)展社會(huì)主義社會(huì)的生產(chǎn)力，有利于增強(qiáng)社會(huì)主義國(guó)家的綜合國(guó)力，有利于提高人民的生活水平，都可以同臺(tái)競(jìng)技；一些重要行業(yè)要放寬非公有經(jīng)濟(jì)的準(zhǔn)入條件；同樣，競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域也不應(yīng)為國(guó)有資本設(shè)置禁區(qū)。

　　（作者為著名金融學(xué)家，江蘇省東臺(tái)市人，現(xiàn)年83歲。長(zhǎng)期在財(cái)政部、中國(guó)建設(shè)銀行從事投資管理的實(shí)踐和理論研究工作。先后任:中國(guó)投資咨詢公司總經(jīng)理;中國(guó)國(guó)際金融公司高級(jí)顧問(wèn);中國(guó)建設(shè)銀行投資調(diào)查部主任。）